投資、消(xiao)費(fei)、出口(kou)作(zuo)為拉動經濟增長(chang)的(de)“三(san)駕馬車(che)”，疫(yi)情(qing)下(xia)出口(kou)和投資都受到一定(ding)程度的(de)影(ying)響(xiang)(xiang)，消(xiao)費(fei)成為現階段(duan)拉動經濟發(fa)(fa)展(zhan)的(de)主要動力。2020年，在國(guo)內國(guo)際(ji)雙循環相互促進的(de)新發(fa)(fa)展(zhan)格局下(xia)，調味品(pin)作(zuo)為剛(gang)需民生產品(pin)，在疫(yi)情(qing)期間發(fa)(fa)揮了產業(ye)(ye)優勢(shi)，在產業(ye)(ye)發(fa)(fa)展(zhan)的(de)同時，滿足了消(xiao)費(fei)者對(dui)美味的(de)需求和對(dui)美好生活的(de)追(zhui)求。而2019中國(guo)調味品(pin)著名品(pin)牌百強企(qi)(qi)業(ye)(ye)（以下(xia)簡(jian)稱百強企(qi)(qi)業(ye)(ye)）和疫(yi)情(qing)影(ying)響(xiang)(xiang)下(xia)的(de)上市企(qi)(qi)業(ye)(ye)數據，以及多方位(wei)的(de)調研結果顯示，調味品(pin)行業(ye)(ye)的(de)發(fa)(fa)展(zhan)依(yi)然穩健，充分(fen)體現了消(xiao)費(fei)升(sheng)級的(de)趨勢(shi)。
消費行業宏觀背景
消(xiao)費升(sheng)(sheng)級是我國(guo)消(xiao)費行業整體的(de)(de)(de)大(da)趨勢(shi)(shi)。過去5年我國(guo)人(ren)(ren)均可支配收(shou)入正快速提升(sheng)(sheng)，2019年突破3萬人(ren)(ren)民幣大(da)關，五年復(fu)合(he)增(zeng)速達(da)到9.6%。在(zai)收(shou)入提升(sheng)(sheng)的(de)(de)(de)支撐(cheng)因素(su)下，居民的(de)(de)(de)消(xiao)費信(xin)心正在(zai)不斷提升(sheng)(sheng)，對應的(de)(de)(de)，我國(guo)消(xiao)費市場(chang)也正在(zai)往健康化、品(pin)質化方向發(fa)展。在(zai)調味品(pin)行業，通過電商搜索詞的(de)(de)(de)發(fa)展趨勢(shi)(shi)看出，調味品(pin)也有較(jiao)明(ming)顯的(de)(de)(de)消(xiao)費升(sheng)(sheng)級的(de)(de)(de)趨勢(shi)(shi)。
消費(fei)(fei)和經濟的底層是人(ren)口(kou)(kou)(kou)，我國正(zheng)(zheng)發生(sheng)著較大(da)的人(ren)口(kou)(kou)(kou)結構性(xing)變化。一方面，預計到2030年(nian)中國人(ren)口(kou)(kou)(kou)將(jiang)達到頂峰(feng)，約14.6億(yi)人(ren)，之后(hou)人(ren)口(kou)(kou)(kou)數量將(jiang)步入(ru)(ru)下行(xing)軌道。意(yi)味(wei)著2020-2030年(nian)將(jiang)是中國人(ren)口(kou)(kou)(kou)紅利的最后(hou)十年(nian)。另一方面，新(xin)(xin)消費(fei)(fei)的主(zhu)力驅動往往是新(xin)(xin)人(ren)群，第一批90后(hou)已(yi)經邁入(ru)(ru)30歲，并已(yi)成為(wei)新(xin)(xin)一代的消費(fei)(fei)主(zhu)力。同(tong)時，中國正(zheng)(zheng)在(zai)加(jia)速老齡化，對應(ying)的新(xin)(xin)銀(yin)發人(ren)群的比例(li)正(zheng)(zheng)在(zai)快速提升。這(zhe)背后(hou)存在(zai)大(da)量的調味(wei)品(pin)產品(pin)端適應(ying)性(xing)改良的機會。
下(xia)沉市(shi)場(chang)充(chong)滿機(ji)會。過(guo)去10年間，主(zhu)要的(de)(de)(de)產品(pin)創新(xin)、品(pin)牌創新(xin)主(zhu)要集中(zhong)(zhong)于一(yi)線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)(cheng)市(shi)，但“繁榮只是冰(bing)山(shan)一(yi)角，平(ping)凡(fan)生活才是廣袤海洋”，中(zhong)(zhong)國(guo)的(de)(de)(de)基(ji)礎經(jing)濟(ji)構成(cheng)其實是由縣、鎮(zhen)、鄉(xiang)一(yi)級的(de)(de)(de)細(xi)分市(shi)場(chang)構建(jian)起來的(de)(de)(de)，中(zhong)(zhong)國(guo)四(si)線(xian)(xian)及以下(xia)城(cheng)(cheng)(cheng)市(shi)的(de)(de)(de)人口占到全中(zhong)(zhong)國(guo)人口的(de)(de)(de)7成(cheng)以上，低(di)線(xian)(xian)級城(cheng)(cheng)(cheng)市(shi)家庭調味品(pin)的(de)(de)(de)消(xiao)費確實是在快速(su)增長的(de)(de)(de)。基(ji)于上線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)(cheng)市(shi)往下(xia)線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)(cheng)市(shi)傳導的(de)(de)(de)邏輯，可以預見(jian)，下(xia)沉市(shi)場(chang)具(ju)備極強的(de)(de)(de)消(xiao)費品(pin)的(de)(de)(de)市(shi)場(chang)機(ji)會。
調味品品牌企業數據與現狀分析
（一）百強企業數據分析
2019年(nian)，百(bai)強(qiang)企業的總銷售額超過1000億元，近三年(nian)復合(he)增速達到(dao)13%，百(bai)強(qiang)企業生產(chan)產(chan)量(liang)達到(dao)1429萬(wan)噸，三年(nian)復合(he)增速8%，行業整體(ti)(ti)保持了高速發(fa)展，且整體(ti)(ti)保持了量(liang)價齊升(sheng)的態勢。
百(bai)強(qiang)企業(ye)的(de)(de)品類(lei)(lei)結構上(shang)，傳統大品類(lei)(lei)中，醬油占(zhan)比(bi)(bi)從2017年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)29%略微下(xia)降(jiang)至2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)27%，復合(he)調(diao)味料從2017年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)9%提升(sheng)(sheng)(sheng)至2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)11%，醬類(lei)(lei)整(zheng)體(ti)穩(wen)定在8%，味精從2017年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)9%下(xia)降(jiang)至2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)6%，其他傳統大品類(lei)(lei)占(zhan)比(bi)(bi)基(ji)本(ben)穩(wen)定。結構上(shang)細分長尾品類(lei)(lei)整(zheng)體(ti)占(zhan)比(bi)(bi)有較明(ming)顯(xian)的(de)(de)提升(sheng)(sheng)(sheng)，從2017年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)20%提升(sheng)(sheng)(sheng)至2019年(nian)(nian)(nian)的(de)(de)28%，代表了調(diao)味品品類(lei)(lei)進一步細分化的(de)(de)趨勢，魚(yu)露、雞汁、番茄醬等都(dou)有較明(ming)顯(xian)的(de)(de)增長。
調(diao)味品(pin)12大傳統(tong)大品(pin)類分析：
（1）醬油：入圍企業(ye)集中度高，產量(liang)、收(shou)入持續增長。百強入圍企業(ye)數33家(jia)，收(shou)入合計280億元(yuan)，前五(wu)大收(shou)入占比80%；產量(liang)合計520萬噸，前五(wu)大產量(liang)占比80%。
（2）復(fu)合(he)調味料：入(ru)圍(wei)企業(ye)收入(ru)、產量均呈現(xian)高速增長(chang)，行業(ye)集中度低。百強入(ru)圍(wei)企業(ye)數33家，收入(ru)合(he)計113億(yi)元，前五大收入(ru)占(zhan)比(bi)52%；產量合(he)計71萬噸，前五大產量占(zhan)比(bi)54%。
（3）醬類：入(ru)(ru)圍(wei)企業(ye)收(shou)入(ru)(ru)復合(he)增速超過10%，行業(ye)集中(zhong)度較低。百強入(ru)(ru)圍(wei)企業(ye)數(shu)34家(jia)，收(shou)入(ru)(ru)合(he)計(ji)83億元，前五大收(shou)入(ru)(ru)占(zhan)比66%；產(chan)量合(he)計(ji)91萬噸，前五大產(chan)量占(zhan)比67%。
（4）食醋：入(ru)圍企(qi)業穩(wen)健(jian)增長，頭部集中(zhong)度(du)較低。百強入(ru)圍企(qi)業數37家，收入(ru)合計65億元，前(qian)五大收入(ru)占比(bi)58%；產(chan)量合計171萬噸，前(qian)五大產(chan)量占比(bi)55%。
（5）味精：入(ru)圍企業收入(ru)、產(chan)量、數量均呈現下滑趨勢。百(bai)強入(ru)圍企業數9家(jia)，收入(ru)合(he)計61億元(yuan)，前(qian)五大收入(ru)占比99%；產(chan)量合(he)計81萬噸，前(qian)五大產(chan)量占比99.6%。
（6）雞精(jing)雞粉：入(ru)圍企(qi)業收(shou)入(ru)、產量波動明顯，單位產量收(shou)入(ru)降幅(fu)較大(da)。百強(qiang)入(ru)圍企(qi)業數16家，收(shou)入(ru)合計(ji)61億元，前五大(da)收(shou)入(ru)占(zhan)(zhan)比81%；產量合計(ji)30萬噸，前五大(da)產量占(zhan)(zhan)比73%。
（7）蠔油：入圍企(qi)(qi)業產量(liang)、收(shou)入均高速增長，頭(tou)部集中度極高。百強入圍企(qi)(qi)業數9家(jia)，收(shou)入合計47億元，前五大收(shou)入占比98%；產量(liang)合計97萬(wan)噸，前五大產量(liang)占比99%。
（8）醬腌菜(cai)：入圍企業單(dan)位產(chan)量(liang)收入持續提升(sheng)，行業集中度較高。百強入圍企業數13家，收入合(he)(he)計(ji)38億(yi)元，前五大收入占比(bi)(bi)91%；產(chan)量(liang)合(he)(he)計(ji)36萬噸(dun)，前五大產(chan)量(liang)占比(bi)(bi)90%。
（9）火鍋調味料：品類高增長，收(shou)入、產量復合(he)增速超過10%。百強入圍企業(ye)數14家，收(shou)入合(he)計31億元，前五大(da)收(shou)入占比85%；產量合(he)計16萬噸，前五大(da)產量占比88%。
（10）香辛料：入(ru)圍(wei)企(qi)業集中(zhong)度極高，2019年單(dan)位產量(liang)收(shou)(shou)入(ru)同比(bi)提升較(jiao)多。百(bai)強入(ru)圍(wei)企(qi)業數6家(jia)，收(shou)(shou)入(ru)合(he)計29億元，前五(wu)大(da)收(shou)(shou)入(ru)占比(bi)99%；產量(liang)合(he)計9萬噸(dun)，前五(wu)大(da)產量(liang)占比(bi)99%。
（11）調味料酒：入(ru)圍企業數量(liang)逐年增加，產量(liang)及收(shou)(shou)(shou)入(ru)復合(he)增速高。百強入(ru)圍企業數18家，收(shou)(shou)(shou)入(ru)合(he)計17億元，前(qian)五大(da)收(shou)(shou)(shou)入(ru)占(zhan)比87%；產量(liang)合(he)計33萬噸，前(qian)五大(da)產量(liang)占(zhan)比85%。
（12）腐(fu)乳(ru)：入(ru)圍企(qi)業規(gui)模較(jiao)小，收(shou)入(ru)及(ji)單位產(chan)量(liang)復(fu)合(he)增速(su)較(jiao)高。百強入(ru)圍企(qi)業數(shu)9家，收(shou)入(ru)合(he)計17億元，前五(wu)大收(shou)入(ru)占比91%；產(chan)量(liang)合(he)計15萬(wan)噸，前五(wu)大產(chan)量(liang)占比88%。
（二）調味品上市企業數據分析
疫情期(qi)間，調(diao)味(wei)品(pin)(pin)賽道逆勢增(zeng)長(chang)(chang)，大(da)(da)幅(fu)跑(pao)贏了(le)大(da)(da)盤及(ji)消(xiao)(xiao)費(fei)指(zhi)數。截止到2020年9月2日(ri)，有(you)(you)7家調(diao)味(wei)品(pin)(pin)上(shang)市公司有(you)(you)較(jiao)明顯的(de)股價(jia)漲幅(fu)，如(ru)海天漲幅(fu)122%，中(zhong)炬高新114%，頤海國際183%，千禾味(wei)業(ye)(ye)202%等，大(da)(da)幅(fu)跑(pao)贏了(le)中(zhong)國必選(xuan)消(xiao)(xiao)費(fei)指(zhi)數的(de)40%及(ji)可選(xuan)消(xiao)(xiao)費(fei)指(zhi)數的(de)47%，表(biao)現出(chu)了(le)較(jiao)強的(de)抗風險能力。對2B類調(diao)味(wei)品(pin)(pin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)而言，盡管(guan)疫情期(qi)間餐飲行業(ye)(ye)60%企(qi)(qi)業(ye)(ye)收入(ru)(ru)同比下(xia)滑，但2B類調(diao)味(wei)品(pin)(pin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)仍有(you)(you)75%保持了(le)收入(ru)(ru)增(zeng)長(chang)(chang)。對2C類調(diao)味(wei)品(pin)(pin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)而言，疫情使餐飲消(xiao)(xiao)費(fei)從外食轉向家庭烹飪場景，反而提升了(le)C端調(diao)味(wei)品(pin)(pin)需求(qiu)，多家2C類調(diao)味(wei)品(pin)(pin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)在疫情期(qi)間收入(ru)(ru)保持了(le)良好增(zeng)長(chang)(chang)。上(shang)市公司毛(mao)利(li)率(lv)整體(ti)穩定(ding)，受疫情影響較(jiao)小(xiao)。12家調(diao)味(wei)品(pin)(pin)上(shang)市企(qi)(qi)業(ye)(ye)中(zhong)有(you)(you)6家毛(mao)利(li)率(lv)同比上(shang)漲，6家同比出(chu)現下(xia)降。同時(shi)出(chu)現毛(mao)利(li)率(lv)下(xia)降及(ji)收入(ru)(ru)下(xia)降的(de)企(qi)(qi)業(ye)(ye)僅2家，其余10家仍保持了(le)相對健康的(de)增(zeng)長(chang)(chang)狀態(tai)。
（三）淘系調味品行業情況分析
通(tong)過淘(tao)(tao)(tao)數(shu)據對淘(tao)(tao)(tao)系(xi)調(diao)味(wei)品行業數(shu)據抓取來看，淘(tao)(tao)(tao)系(xi)內主要調(diao)味(wei)品品類整體發展良好。淘(tao)(tao)(tao)系(xi)內復合(he)調(diao)味(wei)品年(nian)銷售額(e)超(chao)過40億，調(diao)味(wei)醬超(chao)過30億，且都保(bao)持了(le)較高(gao)增速。
在(zai)淘(tao)系渠道，我們看(kan)到較明顯(xian)的(de)高(gao)端化趨勢(shi)，如從醬油的(de)交易價格段來(lai)看(kan)，高(gao)端產(chan)(chan)品(pin)的(de)占比正在(zai)提(ti)高(gao)，關鍵(jian)詞搜(sou)索上也越來(lai)越往產(chan)(chan)品(pin)功能的(de)細分品(pin)類上主動搜(sou)索（如雞、魚(yu)、紅燒等），如醬類調料除了客單價提(ti)升(sheng)外，也有從單一醬類升(sheng)級至(zhi)復合(he)型產(chan)(chan)品(pin)的(de)趨勢(shi)。
疫(yi)情期間(jian)，食鹽品類(lei)出現了較明顯(xian)的(de)電商化特征(zheng)，銷售(shou)場(chang)景快(kuai)速從(cong)線(xian)下往線(xian)上轉移，淘系銷售(shou)出現了爆發性的(de)增長。
商業模式的變化與消費渠道的特性
（一）零售渠道端的演化
調味品本(ben)身屬于基礎消(xiao)費品，零售渠道(dao)的(de)(de)(de)發(fa)展在調味品發(fa)展中扮(ban)演(yan)了(le)至關(guan)重(zhong)要的(de)(de)(de)一環。回顧零售業態整(zheng)體(ti)的(de)(de)(de)演(yan)進，主(zhu)線是流量成(cheng)本(ben)和(he)供(gong)應鏈效(xiao)(xiao)率的(de)(de)(de)不斷博弈。從最早的(de)(de)(de)農(nong)村市集到(dao)(dao)(dao)百貨，再到(dao)(dao)(dao)商(shang)超賣(mai)場(chang)，接(jie)著到(dao)(dao)(dao)購(gou)物(wu)中心、便(bian)利店、社區零售、B2C電商(shang)等(deng)等(deng)，趨勢上，低效(xiao)(xiao)的(de)(de)(de)零售業態逐步(bu)被淘(tao)汰，需(xu)(xu)求越來越細分，不斷滿足消(xiao)費者對體(ti)驗(yan)性(xing)(xing)、專業度、便(bian)利性(xing)(xing)不斷提(ti)升的(de)(de)(de)需(xu)(xu)求，最終(zhong)達(da)到(dao)(dao)(dao)一個多(duo)業態并存的(de)(de)(de)零售環境。
高低線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)市(shi)的(de)零售(shou)渠(qu)道也(ye)表現(xian)出不(bu)一樣的(de)發展(zhan)階段的(de)特征，如(ru)一線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)市(shi)，社區店業(ye)態(tai)(tai)如(ru)錢大(da)媽，前(qian)置(zhi)倉業(ye)態(tai)(tai)如(ru)每日優鮮等正在快(kuai)速(su)復制(zhi)。二線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)市(shi)，大(da)賣場基本維持，綜(zong)合(he)超市(shi)增(zeng)(zeng)速(su)相對較(jiao)(jiao)快(kuai)，社區業(ye)態(tai)(tai)開始(shi)出現(xian)。三線(xian)(xian)城(cheng)(cheng)市(shi)，大(da)賣場仍保持增(zeng)(zeng)長，綜(zong)合(he)超市(shi)增(zeng)(zeng)速(su)較(jiao)(jiao)快(kuai)。從過往發展(zhan)來看，高線(xian)(xian)級城(cheng)(cheng)市(shi)的(de)零售(shou)業(ye)態(tai)(tai)持續不(bu)斷地向低線(xian)(xian)級城(cheng)(cheng)市(shi)傳導。
（二）社區商業的演化
零售業(ye)(ye)態的(de)(de)(de)(de)(de)演化中(zhong)，有一條演化路徑(jing)是比較(jiao)明顯的(de)(de)(de)(de)(de)，大(da)賣場由于無法滿(man)足(zu)品(pin)類進一步專業(ye)(ye)化的(de)(de)(de)(de)(de)需求(qiu)，各(ge)類跟“吃”有關的(de)(de)(de)(de)(de)場景不斷(duan)從大(da)賣場中(zhong)被獨立出來，變成社區(qu)專業(ye)(ye)店，如生鮮——錢大(da)媽，火(huo)鍋(guo)食(shi)材(cai)——鍋(guo)圈食(shi)匯，熟食(shi)——紫燕(yan)百(bai)味(wei)雞，半成品(pin)餃子(zi)云吞——袁亮宏(hong)等等。對應的(de)(de)(de)(de)(de)，這(zhe)些(xie)新的(de)(de)(de)(de)(de)社區(qu)專業(ye)(ye)店場景也是潛在(zai)的(de)(de)(de)(de)(de)調味(wei)品(pin)新的(de)(de)(de)(de)(de)銷售或使用場景。
一二(er)線城市社(she)區商(shang)業(ye)的(de)線上端，近年來誕生(sheng)了許多(duo)(duo)社(she)區生(sheng)鮮(xian)電商(shang)的(de)新物種，起量很快，如超市到家(jia)、前置倉、社(she)區團購等(deng)等(deng)，本質上是圍繞(rao)多(duo)(duo)快好省，做用戶商(shang)品(pin)(pin)交付的(de)不斷迭(die)代，同(tong)時也(ye)能滿足消(xiao)費者對調味(wei)品(pin)(pin)便捷性或即(ji)時性的(de)需求，對于調味(wei)品(pin)(pin)企業(ye)而言將(jiang)是不可忽視的(de)新銷售場景(jing)和(he)渠道。
（三）從餐飲消費來看調味品
2019年(nian)全國餐飲(yin)(yin)收入4.67萬(wan)億(yi)元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)9.4%，超過(guo)同(tong)期GDP增(zeng)速（6.1%），是我國消(xiao)費(fei)增(zeng)長(chang)的重要驅動力(li)。另(ling)一方面(mian)，外賣19年(nian)達(da)到(dao)6500億(yi)元，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)39%，外賣消(xiao)費(fei)者規模達(da)到(dao)4.6億(yi)人，是我國餐飲(yin)(yin)的重要的結構(gou)性(xing)變化。
從餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)增(zeng)長(chang)驅動來(lai)看，一方(fang)(fang)面是(shi)(shi)(shi)餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)提價(jia)，一方(fang)(fang)面是(shi)(shi)(shi)在外用膳和外賣的(de)(de)(de)消費頻次(ci)有明(ming)顯增(zeng)加。其中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)，火(huo)鍋和正餐(can)(can)(can)過(guo)去3年的(de)(de)(de)營收(shou)和消費頻次(ci)的(de)(de)(de)增(zeng)長(chang)是(shi)(shi)(shi)相對較快的(de)(de)(de)業(ye)態(tai)。餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)業(ye)近年來(lai)有兩(liang)個方(fang)(fang)面的(de)(de)(de)核心需(xu)求(qiu)(qiu)，第一是(shi)(shi)(shi)后(hou)廚(chu)標準(zhun)化(hua)的(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)(qiu)。中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)和歐美餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)的(de)(de)(de)很大的(de)(de)(de)不(bu)同(tong)點在于中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)餐(can)(can)(can)連鎖(suo)(suo)化(hua)率始終(zhong)保持了(le)較低的(de)(de)(de)水平，中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)連鎖(suo)(suo)餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)僅占(zhan)到2成左右(you)，高度分散，底層(ceng)是(shi)(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)餐(can)(can)(can)由于其烹(peng)飪特性導致后(hou)廚(chu)標準(zhun)化(hua)難(nan)度較高。因此，標準(zhun)化(hua)是(shi)(shi)(shi)餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)連鎖(suo)(suo)化(hua)發展的(de)(de)(de)核心訴求(qiu)(qiu)，其中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)后(hou)廚(chu)的(de)(de)(de)標準(zhun)化(hua)是(shi)(shi)(shi)核心難(nan)點。第二，近年來(lai)餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)業(ye)的(de)(de)(de)成本(ben)端增(zeng)長(chang)較快，尤(you)其是(shi)(shi)(shi)人工(gong)工(gong)資(zi)成本(ben)提升(sheng)明(ming)顯，2019年人工(gong)占(zhan)營業(ye)額的(de)(de)(de)比例提升(sheng)了(le)2%，達到22.4%。餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)業(ye)成本(ben)的(de)(de)(de)不(bu)斷(duan)增(zeng)長(chang)驅動餐(can)(can)(can)飲(yin)(yin)(yin)企業(ye)有日益增(zeng)長(chang)的(de)(de)(de)成本(ben)優(you)化(hua)的(de)(de)(de)需(xu)求(qiu)(qiu)。
后廚標(biao)準化疊(die)加成本優化的需求，帶動了餐飲(yin)企業(ye)對口(kou)味標(biao)準化、第(di)三方的口(kou)味解決方案產生了有較大(da)需求，從(cong)而(er)驅動了2B餐飲(yin)調味品(pin)(pin)的工業(ye)化和(he)復(fu)(fu)合(he)化，因此2B復(fu)(fu)合(he)調味品(pin)(pin)企業(ye)過去普遍都有不錯(cuo)的增(zeng)長。但是(shi)，toC調味品(pin)(pin)企業(ye)是(shi)比較難切入(ru)餐飲(yin)定制(zhi)復(fu)(fu)合(he)調味品(pin)(pin)戰(zhan)場的，主要(yao)是(shi)業(ye)務結構和(he)開(kai)發(fa)(fa)強(qiang)度(du)不同，toC調味品(pin)(pin)企業(ye)更關注經銷渠道(dao)，單(dan)品(pin)(pin)爆款(kuan)邏輯為主，開(kai)發(fa)(fa)講究全國市場的通用性。toB企業(ye)直銷是(shi)核(he)心，定制(zhi)研(yan)發(fa)(fa)是(shi)核(he)心能力，對開(kai)發(fa)(fa)速度(du)、寬度(du)、定制(zhi)靈(ling)活度(du)的要(yao)求較高，同時需要(yao)不斷(duan)沉淀配方庫(ku)來拓寬護城(cheng)河。
疫情期間(jian)，餐飲(yin)的(de)(de)(de)(de)另(ling)一(yi)大結構(gou)性變化(hua)是(shi)(shi)(shi)預(yu)制(zhi)菜(cai)(cai)、成(cheng)(cheng)(cheng)品(pin)(pin)(pin)(pin)菜(cai)(cai)的(de)(de)(de)(de)滲透(tou)率快速提(ti)升，主要是(shi)(shi)(shi)滿足(zu)了一(yi)部(bu)(bu)分既(ji)想在(zai)家吃飯(fan)，又不(bu)想點(dian)外賣，且自(zi)己(ji)動手能(neng)力弱(ruo)，不(bu)太會做飯(fan)的(de)(de)(de)(de)一(yi)群人(ren)，很多年輕人(ren)都(dou)有類似(si)的(de)(de)(de)(de)特征。疫情期間(jian)，只(zhi)需要簡單烹飪或簡單加熱即可食用的(de)(de)(de)(de)預(yu)制(zhi)菜(cai)(cai)和成(cheng)(cheng)(cheng)品(pin)(pin)(pin)(pin)菜(cai)(cai)便成(cheng)(cheng)(cheng)為了這(zhe)群人(ren)的(de)(de)(de)(de)優先選(xuan)擇，是(shi)(shi)(shi)平衡味(wei)(wei)道、時間(jian)、效率的(de)(de)(de)(de)較優的(de)(de)(de)(de)解決方(fang)(fang)案。調(diao)味(wei)(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)最終目的(de)(de)(de)(de)還是(shi)(shi)(shi)體現在(zai)一(yi)道菜(cai)(cai)上(shang)的(de)(de)(de)(de)，從(cong)調(diao)味(wei)(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)到料(liao)理(li)包(bao)再到一(yi)道菜(cai)(cai)的(de)(de)(de)(de)完(wan)整解決方(fang)(fang)案的(de)(de)(de)(de)發(fa)展(zhan)路徑(jing)來看，預(yu)制(zhi)菜(cai)(cai)或成(cheng)(cheng)(cheng)品(pin)(pin)(pin)(pin)菜(cai)(cai)其(qi)實是(shi)(shi)(shi)潛在(zai)的(de)(de)(de)(de)，最貼(tie)近一(yi)道菜(cai)(cai)的(de)(de)(de)(de)調(diao)味(wei)(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)形態(tai)。此外，以(yi)魚(yu)香肉絲預(yu)制(zhi)菜(cai)(cai)為例，是(shi)(shi)(shi)由輔料(liao)包(bao)、肉絲包(bao)、醬(jiang)(jiang)料(liao)包(bao)三部(bu)(bu)分組成(cheng)(cheng)(cheng)的(de)(de)(de)(de)，其(qi)中(zhong)醬(jiang)(jiang)料(liao)包(bao)是(shi)(shi)(shi)產(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)的(de)(de)(de)(de)靈(ling)魂，且一(yi)般交由專業(ye)調(diao)味(wei)(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)企業(ye)來完(wan)成(cheng)(cheng)(cheng)，是(shi)(shi)(shi)調(diao)味(wei)(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)企業(ye)一(yi)種新的(de)(de)(de)(de)產(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)形態(tai)。
調味品行業的發展趨勢
（一）調味品行業的未來發展特征
調(diao)味品(pin)行(xing)業(ye)整體保持了(le)雙位數增長，趨勢上(shang)品(pin)類(lei)(lei)(lei)(lei)結(jie)構從(cong)單一向(xiang)復合化方向(xiang)遷移。對(dui)標美(mei)國(guo)日本來看(kan)(kan)，中(zhong)(zhong)國(guo)調(diao)味品(pin)集(ji)中(zhong)(zhong)度(du)整體處于較(jiao)低水平，是日常消費(fei)品(pin)中(zhong)(zhong)最分散(san)的(de)子行(xing)業(ye)。從(cong)品(pin)類(lei)(lei)(lei)(lei)來看(kan)(kan)，除了(le)味精、食(shi)鹽(yan)等品(pin)類(lei)(lei)(lei)(lei)的(de)同質化相對(dui)嚴重(zhong)，蠔油品(pin)類(lei)(lei)(lei)(lei)里海(hai)天和李錦記市占(zhan)率相對(dui)較(jiao)高外，其(qi)他(ta)還有大量品(pin)類(lei)(lei)(lei)(lei)的(de)集(ji)中(zhong)(zhong)度(du)仍處于較(jiao)低水平，市場(chang)相對(dui)分散(san)。
（二）調味品上下游渠道發展趨勢
上(shang)圖(tu)概(gai)括了(le)目前調(diao)味(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)銷(xiao)(xiao)售渠(qu)(qu)道(dao)的(de)(de)構(gou)成，體現了(le)調(diao)味(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)從生產(chan)(chan)企業(ye)(ye)(ye)到消費者(zhe)(zhe)的(de)(de)全部鏈條(tiao)。包括了(le)2B與(yu)2C兩大渠(qu)(qu)道(dao)，也包含(han)了(le)線上(shang)和(he)線下(xia)的(de)(de)多種路徑和(he)方(fang)式(shi)。而第三(san)(san)(san)方(fang)中(zhong)間(jian)商(shang)的(de)(de)概(gai)念(nian)也是(shi)首(shou)次提出，原因在于目前調(diao)味(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)全渠(qu)(qu)道(dao)銷(xiao)(xiao)售體系(xi)的(de)(de)建立(li)，原有的(de)(de)傳統線下(xia)經銷(xiao)(xiao)商(shang)已經不(bu)是(shi)唯(wei)一的(de)(de)中(zhong)間(jian)商(shang)形式(shi)了(le)，多頻(pin)道(dao)網絡服務(wu)機構(gou)（MCN）和(he)一些專(zhuan)為(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)牌商(shang)提供(gong)(gong)(gong)線上(shang)銷(xiao)(xiao)售的(de)(de)代理商(shang)也逐漸增(zeng)多，與(yu)生產(chan)(chan)企業(ye)(ye)(ye)形成了(le)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)分(fen)工(gong)。同樣是(shi)專(zhuan)業(ye)(ye)(ye)化的(de)(de)分(fen)工(gong)，調(diao)味(wei)品(pin)(pin)(pin)(pin)企業(ye)(ye)(ye)已經形成了(le)生產(chan)(chan)商(shang)、品(pin)(pin)(pin)(pin)牌商(shang)和(he)風(feng)味(wei)解決方(fang)案提供(gong)(gong)(gong)商(shang)三(san)(san)(san)大格(ge)局(ju)。但是(shi)，不(bu)論渠(qu)(qu)道(dao)如(ru)何演變和(he)升級，都是(shi)戰術和(he)商(shang)業(ye)(ye)(ye)模(mo)式(shi)上(shang)的(de)(de)轉變；核心的(de)(de)商(shang)業(ye)(ye)(ye)思路和(he)商(shang)業(ye)(ye)(ye)本(ben)質不(bu)變，那就是(shi)提供(gong)(gong)(gong)高品(pin)(pin)(pin)(pin)質產(chan)(chan)品(pin)(pin)(pin)(pin)，通過家庭廚(chu)房、餐飲業(ye)(ye)(ye)和(he)食(shi)品(pin)(pin)(pin)(pin)加工(gong)三(san)(san)(san)種終端渠(qu)(qu)道(dao)，去觸達消費者(zhe)(zhe)，滿(man)足消費者(zhe)(zhe)日益(yi)增(zeng)長(chang)的(de)(de)對美(mei)味(wei)生活的(de)(de)新(xin)需求。
國內(nei)調味品(pin)企業(ye)經銷(xiao)(xiao)(xiao)和直(zhi)銷(xiao)(xiao)(xiao)的比例約9：1，相比于經銷(xiao)(xiao)(xiao)商體(ti)系(xi)，品(pin)牌(pai)商自建渠道(dao)的效率較低，難以做(zuo)到全(quan)渠道(dao)覆蓋，這(zhe)主要是因(yin)為(wei)：經銷(xiao)(xiao)(xiao)商往往代理多家(jia)品(pin)牌(pai)產品(pin)，存在一攬(lan)子的產品(pin)組合(he)供(gong)客戶選擇；在一級經銷(xiao)(xiao)(xiao)商覆蓋不到的渠道(dao)，可(ke)以借助下一級分銷(xiao)(xiao)(xiao)商做(zuo)下沉(chen)滲透(tou)。
調(diao)味品(pin)餐(can)飲渠道(dao)特點有三(san)方面(mian)：第(di)(di)一(yi)，價(jia)格敏(min)感。我國(guo)餐(can)飲結構以中低端(duan)餐(can)飲為(wei)主，采(cai)(cai)購(gou)時價(jia)格是其主要考量(liang)，看重性價(jia)比。第(di)(di)二，高忠(zhong)誠度。餐(can)飲渠道(dao)呈現明顯的(de)易(yi)守(shou)難攻的(de)特征，廚師一(yi)旦對某個品(pin)牌形成(cheng)習慣(guan)，就很難做出改變，高端(duan)餐(can)飲尤為(wei)明顯。第(di)(di)三(san)，組(zu)(zu)合采(cai)(cai)購(gou)。餐(can)飲客戶講(jiang)究效率，組(zu)(zu)合采(cai)(cai)購(gou)比例較高，對此，調(diao)味品(pin)公(gong)司往往通(tong)過(guo)經銷商進行覆蓋，或通(tong)過(guo)豐(feng)富自身的(de)SKU數量(liang)，以滿足客戶一(yi)站式的(de)采(cai)(cai)購(gou)需(xu)求(qiu)。
上市企業牢牢把控經銷商渠道。2020年上半年經銷商數量同比2019年上半年來看，涪陵榨菜增長33%，中炬高新增長32%，天味食品增長133%，各家企業都在積極培育經銷商，且通過經銷商向區縣乃至社區下沉的趨勢明顯。
調味品行業的電商滲透率處于較低水平。品牌線上滲透率約20%，品牌觸電率（品牌線上銷售）為7%，遠低于快消品行業整體平均觸電率70%。對調味品而言，電商渠道有較大的發展空間。
電商為調味品企業提供了良好的“講故事”場景。調味品線下主要以堆頭、易拉寶、海報等陳列方式，品牌溝通效率比較低。而線上得益于詳情頁、短視頻、直播等，停留時間更長、產品展示更直觀，綜合體驗更好，因此線上對調味品品牌而言，是更好的品宣陣地，尤其適合拔高品牌形象。此外，電商到家服務也可滿足消費者對調味品消費的即時性、便捷性的需求，搭配銷售也可有效攤低物流費用，電商的便利性、價格、及套裝優勢有利于客單價及銷量的提升。
產品差異化、品類升級驅動基礎品類的持續提價。以海天為例，自2008年至今有5次系統性提價，廚邦有4次，單次提價在5%~10%左右。我國調味品平均價格相較其他國家和地區尚處于較低水平，說明調味品單價仍有較高的上升空間，提價是調味品行業增長的重要動力。提價路徑可以通過品牌形成的品牌溢價提價或通過產品差異化（細分場景、包裝差異化、健康化、引入年份概念等等）來達到提價。
外食及外賣占比的持續提升，帶動調味品攝入量增加。餐飲渠道占調味品約40%~50%的市場，是調味品的主要渠道。據統計，在外用餐和外賣的每千克食物調味品使用量是家庭烹飪的1.5倍以上，隨著外食、外賣的占比提升，調味品使用量也在快速提升。
調味品的多元化、差異化，滿足細分場景需求。以醋為例，通過調節醋酸度及配料搭配，在基礎醋品類之上延伸出了烹調型（醋酸度5%，如香醋）、佐餐型（醋酸度4%，如餃子醋）、保健型（醋酸度3%，如蜂蜜醋）、飲料型（醋酸度1%，如菠蘿醋飲料）等。
調味品的復合化進程加快。無論是食品工業端，從供應調味到供應菜品的完整產品解決方案需求的轉變；還是家庭需求端，年輕人懶人經濟、烹飪能力弱；又或是餐飲需求端，后廚降本、標準化需求增加等，共同推動了調味品的復合化。
調味品里有很多的長尾品類中誕生了大量的隱形冠軍。一方面是一些長尾品類品牌往往在細分品類上深耕多年，已經形成了品類品牌的效應，且往往在口味、原料、制作工藝上有獨到之處，消費者能夠形成口味記憶，或在B端能夠形成足夠強的供應鏈成本優勢，從而做到強者恒強。另一方面， 2B類的長尾品類在下游企業內采購預算占比較小，下游對價格不敏感，因此利潤也普遍較高。
產能跑馬圈地，高端化、智能化和智能制造優勢明顯。隨著近幾年調味品行業的不斷發展，企業的不斷壯大，行業品牌集中度正在逐步形成。調味品正進入大品牌競爭時代，整個行業即將面臨一場由產品價格戰到品牌價值戰的轉變。整體而言，近年來新增企業數量不斷增加，行業供給能力逐年提升。此外，疫情中企業普遍面臨的員工復工難問題讓企業更加充分了解到生產智能制造的重要性，且在疫情后，企業在生產線設計中將開始愈加重視智能制造。
（三）調味品產業集群的發展及未來
近年來，全國各(ge)(ge)地(di)逐步出現了調(diao)味品(pin)的產(chan)(chan)(chan)(chan)業集(ji)群(qun)(qun)。包括：1）由于歷史發(fa)展形(xing)成的產(chan)(chan)(chan)(chan)業集(ji)聚區，如(ru)(ru)樂(le)陵、興化；2）宏觀戰(zhan)略推動的生產(chan)(chan)(chan)(chan)基地(di)，比如(ru)(ru)陽(yang)西產(chan)(chan)(chan)(chan)業園的在(zai)“雙(shuang)轉移戰(zhan)略”的推動下(xia)發(fa)展，以及遂平、宿遷在(zai)當地(di)政府(fu)幫助(zhu)下(xia)構建(jian)產(chan)(chan)(chan)(chan)業集(ji)群(qun)(qun)；3）區域產(chan)(chan)(chan)(chan)品(pin)形(xing)成集(ji)聚區，如(ru)(ru)郫縣豆(dou)瓣、清徐(xu)醋；4）當地(di)大型品(pin)牌的發(fa)展形(xing)成產(chan)(chan)(chan)(chan)業鏈，如(ru)(ru)海天、太(tai)(tai)太(tai)(tai)樂(le)等。各(ge)(ge)類調(diao)味品(pin)產(chan)(chan)(chan)(chan)業集(ji)群(qun)(qun)的形(xing)成優化了調(diao)味品(pin)企業間的合作成本(ben)，加速了行(xing)業發(fa)展。
目前(qian)，我國(guo)(guo)(guo)正面臨著國(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)、國(guo)(guo)(guo)內經濟危機的(de)(de)(de)雙重(zhong)考驗，尤其是國(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)環境的(de)(de)(de)復(fu)雜(za)多變(bian)，給我國(guo)(guo)(guo)經濟的(de)(de)(de)發展帶來了巨大(da)的(de)(de)(de)挑戰(zhan)。國(guo)(guo)(guo)內政策頻(pin)頻(pin)進(jin)行適(shi)應性調整，從大(da)戰(zhan)略上提出“內循環為主(zhu)體，國(guo)(guo)(guo)內國(guo)(guo)(guo)際(ji)(ji)雙循環相互促(cu)進(jin)”，到提出大(da)力倡導節約糧(liang)食，重(zhong)提控杠桿等(deng)，都在(zai)釋放要(yao)積極應對新(xin)的(de)(de)(de)風(feng)險挑戰(zhan)的(de)(de)(de)信號(hao)。李克(ke)強總(zong)理在(zai)日(ri)前(qian)主(zhu)持召開的(de)(de)(de)國(guo)(guo)(guo)務院會議中，確(que)定要(yao)支持新(xin)業態、新(xin)模式加(jia)快發展，帶動新(xin)型(xing)消(xiao)(xiao)費的(de)(de)(de)措施(shi)，以(yi)促(cu)進(jin)經濟恢復(fu)性增長，拉動內需消(xiao)(xiao)費。
盡管我國經濟處于(yu)下行趨(qu)勢，但消(xiao)費者飲食消(xiao)費升級的(de)趨(qu)勢卻不會(hui)改變，正(zheng)如經濟下行期的(de)“口紅效應(ying)”，和現在因疫(yi)情，口紅消(xiao)費受影響而出現的(de)“美(mei)甲效應(ying)”一樣，調(diao)味(wei)品作為消(xiao)費者飲食消(xiao)費的(de)必需品，也(ye)會(hui)呈(cheng)現產業升級的(de)趨(qu)勢。
基于這樣(yang)的背景，并(bing)結合現有的市場(chang)(chang)格(ge)局(ju)和(he)數據分析，我國調味品產業的市場(chang)(chang)發展(zhan)前景依然十分廣闊，市場(chang)(chang)空間(jian)方面，紅海(hai)和(he)藍(lan)海(hai)并(bing)存，品牌和(he)企業間(jian)的競爭(zheng)將更加的激烈(lie)，行業將呈(cheng)現出(chu)“逆勢而(er)上 集(ji)中破(po)局(ju)”的發展(zhan)態勢。